3 de enero de 2017

Del beneficio a la caja

Muchos pequeños empresarios me preguntan porqué sus beneficios anuales no se reflejan en un incremento de su tesorería. Es algo relativamente complejo de explicar, pero voy a intentarlo.

Si hubiéramos de resumirlo, podríamos decir que la Caja (la liquidez de una empresa) no sólo evoluciona de acuerdo a cómo evoluciona el beneficio, sino que responde a la evolución de otros componentes del balance, como son, básicamente:

– La inversión que se haya hecho en Activos Fijos (maquinaria, utillajes, vehículos, etc.)

– El incremento o decremento que haya experimentado el Capital Circulante

En las pymes el principal culpable de que la Caja no evolucione igual que el beneficio suele ser el Capital de Trabajo o Capital Circulante.

¿Qué es el Capital Circulante? Pues es el resultado de sumar el total de cuentas pendientes de cobrar de los clientes y deudores, más el valor de los inventarios menos el total de cuentas a pagar a proveedores y acreedores. Si usted calcula esa cifra a principios de año y la vuelve a calcular a finales de año, y las compara, puede ocurrir que el beneficio hayan sido 3.000€ pero el Capital de Trabajo haya crecido también en 3.000€ por lo que en la Caja no se vean los beneficios. Podríamos decir que “se los ha comido el Capital Circulante”.

  1. Juán dice:

    Muy bien explicado. Me he comprado su monográfico sobre la cuenta de resultados, y me parece magnífico. Estaría muy bine que hiciera un monográfico lo más completo posible sobre la instrumentación del presupuesto de tesorería, analizando todas su variables y los efectos que las distintas partidas tienen en la liquidez. También como calcular la necesidad financiera y arbitrar sobre los más recomendables. Como hacer actualizaciones forechast (mensuales, trimestrales, etc)

    Una idea. Hay poco material sobre el asunto y lo que hay es muy básico.

    Saludos.

  2. pacolopez dice:

    Agradezco tus comentarios Juan. La verdad es que me estoy planteando escribir un libro sobre estos temas. A ver cuándo me jubilo del todo y encuentro el tiempo…:)

  3. Juán dice:

    Bueno, con hable más a menudo sobre estos temas, previsiones y presupuestos de tesorería, nos conformamos hasta que pueda hacerlo 😉

  4. pacolopez dice:

    Trataré de hacerlo.

Comentario: