31 de agosto de 2020

Hay que invertir en fondos alternativos en detrimento de la renta variable

Soy socio de la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) y recibo semanalmente su revista OCU Inversiones, de lectura rápida y fácil y que aconsejo a mis lectores por sus comentarios siempre prudentes y acertados.

Pues los expertos de la OCU confían en obtener un 5% de beneficio medio anual en sus carteras de renta variable (RV) en los próximos 10 años, la mitad del beneficio que venían pretendiendo y obteniendo en los años pasados.

Para mi, que ya tengo 66 años, los próximos 10 años ya podéis imaginar que son muy importantes.

¿Qué decisión tomé a finales de 2019 (incluso antes de la Covid) y veo corroborada por noticias como la que os acabo de exponer? Pues vender una parte importante de mi cartera de RV y pasarme a los fondos de activos alternativos, y eso es lo que estoy haciendo en los últimos 9 meses y seguiré haciendo los próximos años, en la esperanza de conseguir una rentabilidad anual de dos dígitos.

Estoy convencido de que la inversión en fondos alternativos no cotizados, a pesar de no ser líquidos y de prometer un retorno a largo plazo (de 5 a 10 años) es actualmente la mejor opción que existe en el mercado financiero.

Y no hace falta irse a gestoras extranjeras. En España existen gestoras muy profesionales que ya han demostrado que saben invertir en ese tipo de activos. Eso sí, activos ubicados en su mayoría fuera de España, porque hoy en día concentrar el riesgo en nuestro país es suicida, dadas las circunstancias.

En definitiva, si estás dispuesto/a a asumir la liquidez que supone y el largo plazo de retorno, y puedes acceder a ellos, no dudes en invertir en fondos alternativos, reduciendo tu exposición a RV.

Estoy hablando de fondos de (entre otros):

– Venture Capital

– Private Equity

– Infraestructuras

– Venture Finance

En gestoras como (entre otras):

– Altamar

– Arcano

– Inveready

– Qualitas

– Suma Capital

Incluso la mayoría de bancos se ha puesto a comercializar directa o indirectamente estos fondos. Habla con tu banco.

Si tienes dudas, házmelas llegar y trataré de ayudarte.

  1. Diego dice:

    Hola, estoy un poco desorientado en relacion a este articulo. Decir que yo invierto desde hace años en bolsa y leyendote me ha hecho reflexionar sobre la posibilidad de traspasar un pequeño porcentaje de mi cartera de valores a uno de estos fondos o gestoras, pero repito, esto me suena un poco a chino. A ver por ejemplo si yo voy a mi caja y le pregunto por un fondo de Venture Capital, deduzco que VC es un concepto, no el nombre del fondo, quiero decir invertir en VC, querra decir invertir en uno de los muchos fondos que habra dentro del concepto VC. Suponiendo que si, que me dicen que poseen uno de los fondos de Venture Capital, ya seria suficiente deduzco. Otra cosa, un fondo de este tipo, ¿ siempre lo lleva una gestora, no?a la cual le doy la comision por gestionar mi fondo¿ es asi? Ya puedes perdonar mi ignorancia, quisiera aclararme un poco mas con estos temas o conceptos. Un saludo.

  2. pacolopez dice:

    Diego, cada vez hay más inversores que buscan diversificar sus inversiones entrando en activos alternativos. Entre ellos destacan la inversión en capital riesgo (startups) o directamente o a través de fondos, y la inversión en private equity. Las entidades financieras se han dado cuenta de ello y ya están ofreciendo estas inversiones a sus clientes. Normalmente de banca privada, porque es un tipo de inversión que conlleva un riesgo y que es ilíquida, es decir, que hay que se tardan varios años en recuperarla y el plazo es incierto.
    EL capital riesgo debe limitarse a un 10-15% del patrimonio del inversor. El private equity es otra cosa. Dentro de la misma etiqueta hay fondos de perfiles muy diversos. Por ejemplo están los que invierten en infraestructuras, incluidos la energía renovable, que son menos arriesgados que los que invierten directamente en empresas no cotizadas con la intención de generar valor y revenderlas.
    Hasta hace muy poco el private equity (PE) estaba reservado a inversores que pudieses comprometerse a una cantidad mínima alta, que podría estar en un millón de euros. Ahora se puede acceder a fondos alternativos con 100.000€ o menos.
    Pregunta a tus bancos sobre ello.
    En cuanto a tu pregunta de si los fondos de VC (como los de PE) siempre los lleva una gestora, la respuesta es SI. Son fondos aprobados por la CNMV y por tanto sujetos a una normativa muy estricta. La gestora cobra una comisión de gestión y normalmente una comisión de éxito.
    Por ultimo es importante que sepas que existen fondos de fondos tanto de VC como de PE.
    Estoy escribiendo un libro en el que trato de explicar todo esto. El título provisional es GUÍA PARA INVERTIR TU PATRIMONIO. Intento explicar las opciones existentes y aconsejar cuál debe ser el mix de activos en función de la edad y del volumen de patrimonio de cada inversor.
    Si puedo serte de utilidad en algo más, házmelo saber.

  3. Diego dice:

    Muchas gracias, te ire comentando a medida que me surjan dudas.

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